2025年2月22日（周六），浙江大学不动产奖学金捐赠人，浙江大学未来教育基金捐赠人、杭州仲裁委员会委员、知名律师叶宏伟博士为现代企业家高级研修班的学员们带来了一场题为《宏观形势与投资机会挑战》的深度分享。课程以“全球视野、高阶思维、保护财富、通透人生”为目标，从方法论到政策解读，从中国经济现状到全球格局，再到投资机会与风险，层层递进，为学员们构建了一个完整的宏观经济与投资分析框架。

叶博士开篇强调，分析宏观经济形势需要摒弃静态经验，建立动态逻辑思维。他以中央经济工作会议的四大关键会议（730、926、129、1212会议）为切入点，深入解读了政策背后的逻辑与信号。他指出，当前政策重心已从“供给侧改革”转向“需求侧反通缩”，核心目标是稳预期、促消费、调结构。特别是在全球经济不确定性加剧的背景下，中国需要通过扩大开放（如对接CPTPP）和优化内需政策来实现内外平衡。

叶博士详细剖析了中国经济面临的核心问题——通货紧缩。他指出，通缩螺旋机制（需求收缩→价格下跌→企业利润下滑→失业率上升）正在对经济形成拖累。为应对这一挑战，他提出了“双轮驱动”策略：在供给侧，抑制产能过剩（如房地产去库存），推动产业升级（如自动驾驶、AI、芯片）；在需求侧，通过减税、消费券等政策刺激消费，同时扩大开放吸引外资。他还通过“一张报表看中国经济”的方式，直观展示了当前经济的主要矛盾与潜在风险。

在全球格局部分，叶博士聚焦地缘政治热点（如俄乌战争、美国大选、中东变局）及其对全球供应链与能源链的影响。他强调，这些事件不仅改变了全球政治经济格局，也深刻影响了投资逻辑。例如，俄乌战争推动了能源链重构，美国大选可能引发对华政策波动，而中东变局则加剧了供应链风险。此外，他还分析了CPTPP对中国产业链外迁的影响，并以越南改革为例，探讨了中国制造业面临的竞争压力。

在投资部分，叶博士系统梳理了六大类资产（股票、房产、债券、黄金、汇率、现金）的配置逻辑。他指出，股票市场的机会将集中在技术壁垒高、出海能力强的企业（参考美日“隐形冠军”模式），而房地产行业则呈现结构性分化（核心城市稀缺资产保值，三四线风险敞口扩大）。他还特别提醒，黄金和现金是应对地缘风险与通胀反复的核心工具。此外，他分析了自动驾驶、AI、机器人、电池、国产芯片等新兴产业的增长潜力，并强调“反脆弱”策略在不确定性周期中的重要性。

针对学员们普遍关注的房地产问题，叶博士从股市映射、价格分化、机会方向三个维度进行了深入分析。他指出，优质房企的估值修复（政策托底）是短期机会，但行业整体出清尚未结束。未来，房地产价格将呈现“一线抗跌+慢涨，二三线警惕流动性陷阱”的分化格局。在机会方面，他建议关注存量资产运营（如REITs）、城市更新项目以及长租公寓赛道。

课程尾声，叶博士以彼得·德鲁克的名言“动荡时代最大的危险不是动荡本身，而是延续过去的逻辑”作为总结，提醒学员们打破经验依赖，建立动态分析框架。他还推荐了一系列经典书目，涵盖管理与决策思维（如《原则》《卓有成效的管理者》）、经济与制度分析（如《致命的自负》《通往奴役之路》）、投资与战略实践（如《债务危机》《价值》）以及中国视角（如《企业家》《科学无尽的前沿》），为学员们提供了进一步学习的路径。

课程结束后，学员们对叶宏伟博士的分享给予了高度评价。多位学员表示，课程内容“深入浅出、逻辑清晰”，既有理论高度，又有实践指导意义。一位来自制造业的企业家学员感慨道：“叶博士的课程让我对全球经济形势有了全新的认知，特别是关于CPTPP和产业链外迁的分析，直接启发了我调整企业战略。”另一位金融行业的学员则表示：“课程不仅帮助我理清了资产配置的逻辑，还让我对2025年的投资机会有了更清晰的判断。”

正如叶博士所言：“学习是抵御认知贬值的最佳投资，而财富的本质是对未来趋势的提前定价。” 新一期浙江大学企业家班招生启动！如果你也希望像这些学员一样，提升全球视野、掌握高阶思维、洞悉经济趋势，欢迎报名参加新一期浙江大学现代企业家高级研修班！本期课程将继续邀请叶宏伟博士等顶尖专家学者，围绕宏观经济、投资策略、企业管理等主题展开深度授课。名额有限，立即报名，开启你的认知升级之旅！

浙大CCE 李婧 报道