互联网金融的本质是众筹金融

实际上，“众筹”这形式在古老时代就有了。古代的寺庙就是众筹模式建立的，河南闹灾荒，乞讨的也叫众筹。尹飞把股权众筹通俗地比作“凑份子”，另一个段子则戏称其“寺庙里的和尚出门都不叫化缘，叫众筹了”

当前的中国，以网络支付、信贷、众筹的兴起为标志，新兴互联网金融极大丰富了普惠金融发展的内涵，作为互联网金融的新动力，众筹是金融创新的新天地，更是当下互联网应用的新风口。

众筹的概念源自国外“crowdfunding”一词，泛指集中大众的资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动等提供必要的资金援助。众筹最初是艰难奋斗的艺术家们为创作筹措资金的一个手段，现已演变成初创企业和个人为自己的项目争取资金的一个渠道。广义上而言，P2P业务也被看作是众筹中的一种，即债权众筹。而狭义上的众筹则通常分为商品众筹和股权众筹两类。

众筹模式作为互联网金融的主要组成部分，是对整个资本市场的重构和变革，是我国多层次资本市场构建的重要内容，对于构建我国多层次资本市场有着重要意义。众筹的发展必将成为整个互联网金融的核心，也可能是对整个金融市场的重构提出一个真正的革命性的转变。

众筹体现了小而美的真正互联网精神，符合中国传统特点。众筹规模虽然小，但是具有“众人拾柴火焰高”、“星星之火可以燎原”的革命性的哲学，这种隐含的文化特质符合中国东方文明、儒家思想的哲学境界。所以众筹在中国比在美国等西方国家更具有革命性意义，更加符合中国的文化传统，这也是众筹在中国发展的优势。

小而美的互联网金融时代已经到来

“我的创业原则是不做未来可能会被巨头拍下来的事情”，在尹飞看来，互联网金融“大”势已去，“小而美”的重度垂直模式才是未来方向。

然而，对于“小而美”是否能在互联网金融行业真正存在，仍存不少质疑声。部分业内人士认为，向来金融以规模占取竞争优势，不具规模的小而美难以在行业立足与生存。

其实，互联网金融并非只局限于服务小微企业，在发展到一定程度之后，同样会出现“巨无霸”和“小微机构”的并立。但在我国，如果按照“缺什么补什么”的思路来讨论互联网金融在我国的功能作用，找出当前中国金融体系中的“短板”，这就是通常所说的“小微金融服务”领域。基于金融体系的“高大上”仍居于主流，小微企业、居民金融需求仍难以得到有效满足的现实，更需要互联网金融走“小而美”之路。小微领域是最典型的普惠金融，恰是我国金融体系的最大短板。

而且，小而美是避开红海竞争，挖掘适合平台且鲜少人做的领域，而后做垂直深耕，虽然是细分市场，但并不代表以后不会形成规模。

在传统企业文化与金融文化双重影响下，我国许多互联网金融组织也和很多企业一样，走上追求“做大做强”之路。但现实情况是，随着我国产业升级与经济结构优化，与大工业、大企业相应的金融体系已不适应需要，先进制造业和服务业变得愈加重要，而小企业将来逐渐成为解决就业的主体，这尤其需要包括融资、投资、支付、风险管理等在内的小微金融服务，成为与经济转型相配套的新型金融体系的核心。

互联网金融目前核心的生命力和灵魂是什么？

尹老师认为，互联网金融的崛起，从互联网角度来看是技术进步，就是我们说的“票代替了马车”，“电报又代替了票”，今天互联网又代替了电报，表面上看起来是技术，他认为，实际上，它是历史和经济发展竞争的结果，竞争使零售业务，就是老百姓的业务、对私的业务、个人的业务，这个业务占目前金融机构的主导地位。

这是客户结构的变迁，比如倒退到一百年或两百年前，有可能是社会上大中型的机构或富人占据财富的主要部分，但现在是老百姓这个群体综合起来占据社会金融资源的主要部分，也就是大量的小客户所占整个金融体系的比重在提高，可以说是迅速在提高。这里面要感谢互联网技术，因为经济的发展、社会的发展、经济结构的发展实际上是在被技术的发展所推动的。

如果在一百年前，一个老人有一百块钱要投资，没地方投，而今天，互联网技术可以把这一百块钱以很高的效率很低的额成本聚集起来做投资，或者可以从互联网上借到一百元。这种经济发展的变化，正好被支付宝这些机构捕获到了，而其他金融机构没有适应这种变化。

所以，他认为互联网金融的灵魂或者说关键、本质是，它适应或引领了这种变化。而传统金融机构的对公业务占比重比较高。如果再过一百年后，记者报道这段历史，一定不会说是互联网金融打败了传统金融，不是这个意思。工行也在做互联网金融，互联网金融作为一个技术手段，谁都可以用，但是工行投入几十亿做这个互联网金融没有抓住这个本质，是因为经济结构调整，因为零售金融占整个金融的比重在迅速提高，也就是大众的金融资源在迅速提升，而很多金融机构没转变过来，也就没跟上这个步伐，对零售业务不重视。奥巴马怎么当选美国总统，奥巴马的主要选票来自于穷人，来自于社会底层，正是美国底层的力量更强了，所以他赢了。类似也这样。

如何做好小而美的互联网金融

金融本身不难，如果你有小贷、典当、担保、民间金融的经验，在一个小的行业内或者地域内，去控制一下信贷的风险，在你的业务量不大的情况下，在我们金融行业看来都是非常简单的基本功，所以不难，反而是营销推广很难，但是我们把它目标分解。

尹飞指出，定位清晰、目标明确以及专业性，是小而美平台成功的三要素。互联网金融服务平台每天都会面临着竞争与挑战，只有不断提高服务质量，提高服务效率，提升综合竞争力，才能在行业扎根。

对互联网金融的监管问题，尹飞总结了三句话：加强法治监管，减少行政干预，完善市场机制。